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基本面分析法定义及缺陷

日期: 2020-01-08
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  股票分析方法主要包括基本面分析和技术分析。基本分析主要研究股价变动的各种因素,预测持股企业的行业动态、公司未来市场发展前景及公司财务状况等要素,从而最切实的了解股票实际上涨或者下跌的动态,为股票投资者作出下一步投资决策提供信息帮助。与基本分析不同的是,技术分析主要是通过运用以股价、成交量或涨跌指数等指标会城的图表来描述股价和指数的过去变动的历史轨迹,从而寻找股票价格的变动规律,以此来推测未来股票价格的变动趋势。


  今天我们看下基本面分析,基本分析又称基本面分析,是指股票投资者根据金融学、财务管理学、经济学和证券投资学等学科的相关知识,通过影响股票投资价值及价格的相关要素的探究,评定股票的投资价值,判断股票的浮动价位,从而通过预测提出相关投资建议的一种分析方法。

  基本分析法主要包括的三个方面内容

  

  (1)宏观经济分析。宏观经济分析主要探究相关各经济指标和国家经济政策对股票价格的影响。


  (2)行业分析。行业分析主要是根据上市公司股票的行业进行的全面分析,包括上市行业所属的不同市场类型、所属的不同生命周期以及行业的业绩对股票价格的影响。


  (3)公司分析。公司分析是基本分析的重点,主要分析上市企业的财务报告和相关股利分配政策,从而预测公司股票的价格涨跌幅度。针对上市公司分析主要包括公司财务报表分析、公司产品与市场分析、公司股票投资价值及投资风险分析。


  基本分析法的优势主要是能够比较全面的把握股票价格的基本走势。它的缺点主要是对股票的预测时间跨度相对较长,对短线投资者来说有效性较差。同时,预测的精确度相对较低,在短时间何时最佳的买进或者卖出很难对投资者提出投资建议。

  基本面分析法主要适用于选择长期投资的股票,相对成熟的证券市场,即以业绩为投资取向的股票市场,以及预测精确度要求相对不高的股票投资领域。而在杠杆交易市场,基本面分析法起到的作用只是提供“让利润奔跑”的强心剂,在金融衍生品市场常常因为误差过大而被放弃。

     基本面分析法在西方与香港的成熟股票二级市场作用高于大陆的股票二级市场,A股市场的涨跌停限制就是为了抑制市场过度情绪化非理智的交易。例如,在市场分化严重时,热点的个股刺激了部分横盘个股内投资者的情绪,导致他们非理性地抛售股票去买入热门个股。对热门个股而言形成助推,而他们卖出的个股也会进一步下跌,直到合理的价格被已经加入观察期的专业投资者购买。这类投资者所引发的价格波动是市场上的不稳定因素,并不能以常规的业绩理论来解释该类投资者的行为影响。

      在市场上的“妖股”,几乎都是被个别团体主观控盘的个股和在市场人人皆知的情况下被游资接力的个股。只要现金流充裕,不存在财务造假或经营困难的企业,都有可能成为炒作的目标。甚至个股短期价格会远远高出公司管理层预期导致管理层忍不住减持情况,也存在被市场过于低估导致企业管理层自掏腰包回购股份的情况。

       





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