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文化传媒是否会是资金下一个“宠儿”?

日期: 2020-03-03
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近几日在研究自2015年牛市崩盘后市场格局的变化。从5178的高点以来,市场主导资金发生了一些变化,首先因为股灾,公募基金规模遭遇腰斩,策略灵活的私募基金逐渐吸引投资者,在规模总量上私募开始超越公募。私募基金由于平均体量小,合作性较弱,总体来看2015-2016年由私募基金主导的中小创是当时的热门板块,从深层原因来讲还是因为中小创流通盘较小,利于控盘一家独大。但后续由于监管趋严,大量限制性法律法规出台,使得私募基金违规性处罚频发,最终私募基金地位跌落。在当时我也作为新股民入市,深受私募操盘中小创风格的影响。

2017年是市场真正将“价值投资”引入的元年,由于外资的开放,由外资和公募抱团主导的大消费方向走过了2017-2018年。但是一个热度总是持续时间相差不了多少,大约一年半。2019年市场主流资金开始抱团大科技方向,自19年3月开始,大科技差不多已经走了1年的长牛行情,预计2020年下半年大科技方向应该要走下坡路。下一个资金抱团的风口在哪?如果大科技泡沫炸开,资金会选择哪个方向?我认为文化传媒板块可能是由于5G基础全面覆盖后的新的增长点。5G主要的作用就是信息传输速度相比于4G产生飞跃,最能带动增长点的应该是影视、游戏等线上大流量业务板块。

在经济周期层面来看,视频软件用户和流量爆发式的增长出现于4G全面普及后。由于信息传输速度的提升,视频基本上是点开就能播放,所需要的缓冲时间较短,直播行业也在4G时代兴起。5G技术真的能为我们生活带来什么?想象一下,原本一部1小时左右的蓝光电影需要1小时至3小时才能下载,一款大型单机游戏也需要下载半天,突然变得几分钟就全部下载,那么电影和游戏的下载量是否会激增?消费者可能会想不管好不好看,好不好玩,先下载下来再说,反正也耽误不了什么时间。由此来看,5G基站与5G终端的全面普及后,大流量消费理所应当成为新的增长点。


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